日前,荣宇集团披露《融钰集团股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书》,公司拟以现金方式购买交易对方持有的德伦医疗51%股权荣宇集团重组草案的披露,标志着德伦医疗的重组取得了最新进展,其在牙科医疗服务行业的布局取得了实质性进展值得注意的是,与上市公司此前披露的方案相比,草案披露的主要内容有了较大的优化和完善
草案显示,荣宇集团于9月27日与交易对手签订《股权收购协议》,荣宇集团支付现金2.46亿元收购德伦医疗51%股权,其中,支付1.41亿元购买欢乐基金持有的德伦医疗30%股权,对应估值4.7亿元,支付1.05亿元购买共青城德伦持有的德伦医疗21%股权,对应估值5亿元,分四期支付。
与计划披露的信息相比,披露草案的变化体现在三个方面。
其次,德伦医疗整体估值低于上次披露,价格对上市公司更为有利公司披露的方案中,德伦医疗的估值区间为5.5亿元至6.5亿元,对应的PE倍数在10.31倍至12.18倍之间草案披露,德伦医疗三年平均净利润约为5166.7万元,德伦医疗预估价为56961.8万元,为实际成交价格
另一方面,根据草案中的披露,目标公司德伦医疗正在从新冠肺炎疫情的影响中逐渐恢复根据中华会计师事务所《广州德伦医疗投资有限公司2021年1—8月合并财务报表审阅报告》第07847号公告,目标公司2021年1—8月实现营业收入27006.44万元,净利润1216.67万元,至今仅8个月若以披露的审议报告进行简单计算,目标公司仅6个月,7个月,8个月就实现净利润1747.66万元,恢复情况良好
公开资料显示,德伦医疗以牙科医疗服务连锁经营为核心,专注于口腔疾病的诊疗,以及口腔保健和修复服务其业务已覆盖广州市所有主要城区及佛山市顺德区,在牙科医疗领域具有较强的区域品牌影响力
目前,我国口腔医疗行业格局较为分散牙科诊所虽然占目前牙科医疗市场的90%以上,但目前并没有牙科连锁医院的集团巨头,行业整体格局较为分散德伦医疗采用口腔医疗1 N连锁经营模式,有效带动德伦医疗品牌在市民中形成认知度通过总院良好的服务口碑和周边分支机构的影响力,分支机构迅速将德伦医疗品牌在其覆盖区域推开
业内专家表示,在消费升级的大环境下,口腔作为医疗服务业中消费属性较高的行业,成为资本市场关注的焦点荣宇集团收购德伦医疗,有望持续改善公司经营状况,是荣宇集团布局口腔医疗服务行业,打造医疗服务新板块的重要举措,同时也将提升其可持续盈利能力
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