银河证券建材团队发表主题为新材料助力节能低碳转型，未来成长可期的研究报告建材团队认为，在稳增长预期之下，国内基建，地产投资有望复苏专项债发行提速将推动后续基建投资及重大项目建设保障房建设有望提振地产投资基建，地产有望拉动建材行业需求同时，在碳达峰碳中和背景下，非金属材料如高性能纤维材料，特种玻璃材料，新型建筑材料被应用于节能减碳，新能源相关领域非金属新材料应用推广将加速

2022年非金属材料主要关注以下投资方向:受益于行业集中度提升的消费建材龙头:东方雨虹，坚朗五金等受益于风电需求提升的玻纤龙头:中国巨石多业务布局的玻璃龙头旗滨集团，南玻A等受益于基建投资回暖的水泥行业区域龙头

房地产历史上只2015年8~12月出现过地产投资增速持续为负，且以极快速度进行了反弹，主要与政策放松和棚改货币化注入大量流动性相关，以目前低土地库存看，政策变动将给市场带来较大波动。2015年房企库存高企，经历了2014年历史第二次持续销售负增长后，去化率下降带来2015年商品房库存和土地库存都处较高水平，由此，中央要求房企去库存，叠加棚改货币化基础货币投放，楼市迅速回暖。当前情况逐渐贴近2015年，商品房库存因去化率走低而逐步累积，稍有不同的是土地库存处低位。即若政策有一定放开，消化完商品房库存后，马上面临土地库存不足情况，对楼市的影响将超过2015年。

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